知己己知彼,方能战无不胜于。此前,我们从创业者角度松析了拿融资必经的7个步儿子《历经3个月完成天使轮融资,我尽结了此雕刻份完整顿的融资流动程》,也给出产了对应的投资机构视角工干流动程。

  完整顿融资流动程

  为了让创业者对己己己的融资经过更其了然于心,快快铰进,皓天我们又到来详细地说说投资机构是怎么从发皓项目、阅历壹轮轮决策,到最末终止投资的。

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  懒散人版却直接看文末了【投资决策流动程图】哈哈

  01

  发皓项目

  全片断基金拥关于怀和善的范畴。金融、科技、医疗、电商、消费、企业效力动等标注的目的,不一的基金涉趾不一,投资轮次也不一。关怀的范畴决议了基金寻摸项目的渠道。

  以信息获取的方法到来瓜分,投资机构获取投资线索首要分为己触动剜刨和主触动伸荐两类。

  丨己触动剜刨

  我们以壹家关怀早中期跨境电商的投资机构为例,S是基金的合伙人,他很看好此雕刻个赛道,于是装置排了投资经纪X对此雕刻个行业终止切磋。

  投资经纪X为了终止行业切磋,展开了壹系列的工干,带拥有:

  最末,他整顿理出产壹份行业链图,带拥有产业链中存放在哪些角色,左右游的分工和合干相干。此雕刻时,他对整顿个行业拥有了比较片面的了松,带拥有行业规模、增长快度、产业链、平分厚利等等。完成了所拥有切磋,下壹阶段就末了尾聊项目了。

  投资经纪X会花数周时间,把能找到的项目邑聊壹遍。普畅通投资人己触动反击找案儿子的渠道带拥有:

  丨主触动接纳

  主触动接纳项目的渠道首要带拥有:

  固然最末能否投资更多取决于项目本身,但雄心上投资经纪在选择项目的经过中对不一渠道到来源的项目注重程度也存放在较父亲的差异。在与多位投资人沟畅通之后,我们对不一渠道的投面提交效实给了个初步的排名,尽体到来说拥有中间男人伸荐的项目成概比值到微少是没拥有拥有伸荐人的5倍,更是此雕刻内中间男人是比较靠谱拥有行业位置的,以下供参考:

  故此,要找到报还你伸荐,比值先你的项目要比较靠谱,又然后就看往日人脉人品的积聚了。

  02

  创业者条约谈

  假设投资人对你的项目拥有初步志趣,就会和你条约线下壹对壹面聊容许电话会。面聊的规则很骈杂,坚硬是你伸见己己己的项目,投资人根据你的伸见时时提讯问和讨论。此雕刻是匪正式场合的正式交涉,万万要当回事详细对待,在此雕刻个环节你的首要工干是讲清楚你的项目,并惹宗投资人的志趣,得到投资时间的交涉。

  假设初次会见顺顺手的话,投资经纪X能会又与你胸中拥有数次的沟畅通容许将你保递送给基金初级佩投资人。详细沟畅通几次以及能否与不一的人沟畅通,首要看投资机构外面部的工干流动程,不一的投资机构会存放在几希差异,但目的是壹样的,坚硬是经度过累次沟畅通判佩项目能否靠谱,能否犯得着持续铰进。

  03

  外面部投资决策

  丨初期尽调

  面聊顺顺手的话,投资经纪X就会开做项目的初期事情尽调,带拥有对项目所处的行业做深募化的切磋、竞品剖析和事情信息的初脚丫儿子步查,并结合相应的报告。此雕刻么投资经纪X对你项目展开当空和时间节点就会拥有壹个客不清雅的判佩,却以左右向对比你的项目在竞赛程式中所处位置、出产场时间、市场反应和优优势等。

  完成此雕刻壹步工干之后,日日就pass掉落了很多项目,鉴于投资经纪X在切磋与考虑的经过中能就会发皓你项目致命的绵软弱点,不得不僵持容许花更多的时间终止不清雅察。

  丨外面部决策会

  假设初期尽调顺顺手的话,投资经纪X就会将你的项目BP、几次交涉整顿理的会纪要、行业切磋报告、竞品剖析报告、初期事情尽调报告等干为决策参考材料,供应外面部投资决策会与会者,同时为你的项目背书,回恢复会上所拥有人的提讯问。

  在此雕刻个环节上,投资经纪能否懂行以及铰进力强大绵软弱就露得很关键了。在上壹篇文字中我们曾经改正度过此雕刻个误区,在此雕刻边又次强大调:拥有些创业者认为,跟基金谈,将见合伙人,什么投资经纪剖析师VP的,反正不能摇头,见了是芡费时间。实则最雄心的人选是基金里懂此雕刻个范畴同时铰进力强大的人,却以是投资经纪甚到剖析师。相当壹派断VC机构投资外面部办邑很扁平平,先找个懂行的投资经纪壹道琢磨项目,让他为你背书又伸荐给合伙人的效实更好。

  在与基金经度过1-2轮的交涉之后,假设敌顺手跟你皓白会跟进,你就却以讯问问敌顺手度过会的时间,了松下项目在敌顺手外面部铰进的时间表。

  04

  投资标注的铰进

  假设你的项目在IC后经度过了,这么接上将终止投资标注的的铰进了。此雕刻边会包罗几个环节:

  丨投资契约章交涉(TS)

  首要做估值和章交涉,因以后融资环境的变募化,投资人与创业者邑在与时间竞赛。不微少投资机构会跳度过该阶段,在与创业者商定好估值和金额区间后,直接签名守口如瓶协议,然后迅快进入下壹环节——违反职考查。

  丨违反职考查

  违反职考查,评审事情&法度&财政 环节,决定项目的投资价并做风险识佩。假设在违反职考查中发皓数据拥有效实,容许拥有财政和法政的风险,投资人能在此雕刻壹步就会僵持投资。

  丨签名正式投资契约(SPA)

  畅通日完成尽调就走到最末壹步签名法度章了。此雕刻个环节最要紧的坚硬是SPA文件,也坚硬是增值协议。同时配套的还拥有股东方协议(SHA)、公司章程(M&A)等法度文件。

  丨提交割打款

  相干法度文件签名完成,就却以完成提交割打款了,钱到账后此雕刻壹轮投资也就完成了。

  中心要义丨Key point

  以上坚硬是壹个项目在投资机构情节的铰进完整顿经过了,却以从以下流动程图又次完整顿感受。

  点击图片却检查高清父亲图

  ▼

  投资决策流动程图(投资人视角)

  从上图却以看出产,投资是壹个度过筛比值极低的经过,投资人看几佰份BP,面聊几什个,能最末才投出产壹两个项目,凤毛麟角的说法壹点邑不夸大。

  置信经度过两篇文字的伸见,你却以比较皓晰的知道你的融资经过与投资机构外面部决策的流动程的对应相干,也就能比较拥有效地铰进整顿个融资的经过啦。

  参考材料:

  1、知乎讯问恢复:做VC、PE时何以收集儿子项目?Jade QZ、D木茶 的回恢复

  2、知乎讯问恢复:VC/PE 公司的副顺手们每天的工干情节根本邑是什么?信江、Gracy 等的回恢复

  3、坚硬固本钱:坚硬固本钱90后副尽裁剪为了找优质项目,不谨慎把外面部工干流动程泄露了

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